Friday, 31 July 2015

GDP反彈不及預期 現貨金週四仍收跌(黃金頭條 2015.07.31)

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國際現貨黃金週四(7月30日)震蕩盤整,日內公佈的美國二季度GDP強勁反彈,但略遜於市場預期。美國上周初請失業金人數回升,但仍位於30萬下方。此外,美國第二季度個人消費支出物價指數初值年化季率亦遜於預期。

本週最為重磅的美聯儲利率決議在本交易日凌晨終於塵埃落定,如此前普遍預期維持聯邦基準利率0.25%不變。政策聲明中重申了美聯儲在通脹、勞動力市場方面的觀點。政策聲明中還重申經濟和就業前景方面的風險接近平衡。但對於一向擅長玩文字遊戲的美聯儲來說,9月到底加不加息仍是一大謎團,投行和機構也是眾說紛紜。

週四(7月30日)走勢表述:

現貨黃金亞市盤初觸及日內高點1098.31美元/盎司後在1090美元/盎司上方盤整,亞市尾盤短線下挫近10美元,並刷新日內低點至1081.85美元/盎司,隨後低位盤整。美市開盤後,現貨黃金一度下探1082.51美元/盎司,隨後反彈逾10美元,一度升至1095美元/盎司上方。後下跌收於1088.30美元/盎司。

國際現貨黃金週四開於1096.40,最高觸及1098.31,最低下探1081.85,收於1088.30美元/盎司,下跌7.70美元,跌幅0.70%。

基本面利好因素:

1.美國商務部(DOC)公佈的數據顯示,美國二季度GDP初值年化季率增長2.3%,不及市場預期的增長2.6%

2.美國6月成屋簽約銷售意外下滑,為今年以來的首次下滑。今天的報告暗示,該國的房地產市場復蘇動能可能暫時停止。全國地產經紀商協會(National Association of Realtors)週三公佈的數據顯示,美國6月成屋簽約銷售指數意外下跌1.8%,預期增長1.0%,前值增長0.6%。

基本面利空因素:

1.美聯儲週三如期維持利率不變,但對會後聲明措辭進行一定程度上的微調,尤其是對於就業市場方面的評估更加樂觀,有更多市場人士認為美聯儲可能在9月就加息,受此提振,美元兌主要貨幣週三出現上漲。週四金融市場將聚焦美國GDP和初請失業金等重磅數據,數據表現可能會對市場造成較聯儲決議更加大的影響。

2.美國勞工部(DOL)週四公佈的數據顯示,美國7月25日當周季調後初請失業金人數增加1.2萬至26.7萬,預期27.0萬,前值25.5萬。

3.美國第二季度個人消費支出物價指數初值年化季率增長2.2%,預期增長2.7%,前值下滑2%。

4.湯森路透旗下黃金礦業服務公司GFMS週二公佈了黃金需求調查報告,報告結果顯示,全球黃金需求水平已經在第二季度降至6年來最低位。

前景展望:

1.末日博士」麥嘉華(Marc Faber)素來以宣揚美國將會出現金融危機而聞名。週四(7月30日)在美國芝加哥一個註冊金融分析師研討會上,麥嘉華再次表示,資本市場整體處在被高估的狀態。投資者將會增持現金,並考慮投資黃金。

麥嘉華表示,「黃金是針對銀行系統癱瘓的保險。作為投資者我們應該持有一些銀行系統之外的資產,這包括房地產、藝術品以及黃金。」

2.法國興業銀行(Societe Generale)分析師Albert Edwards一直不看好股市和全球經濟的表現,但他週四在給客戶的報告中指出他青睞持有黃金。

Edwards指出:「極低的利率和巨額的財政赤字只說明一件事;QE加速的步伐將快到你可能在火星上都能聽到印鈔票的聲音。在這樣的情況下,黃金是必須持有的資產。」

3.瑞銀集團(UBS)分析師亦在週三的報告中預計,黃金將會反彈。該行表示,有跡象顯示對實物黃金的需求正在增加,這將扶助支撐金價。

該行分析師Edel Tully和Joni Teves的報告中寫道,「數量不一定很大,但是需求增加這一事實應令黃金多頭安心,並可能鼓勵空頭鎖定收益。」

4.匯豐銀行(HSBC)分析師在週四(7月30日)的報告中表示,聯邦公開市場委員會(FOMC)7月貨幣政策聲明後,黃金的波動不大,預期黃金仍將維持下行趨勢。

分析師在報告中指出,「FOMC聲明稱在適當的時候加息,這被市場解讀為鷹派,抵消了起初的鴿派印象。然而,黃金近期可能保持疲軟,我們認為,上行的阻力接近心理價位1100關口。」

5.澳新銀行(Australia & New Zealand Banking Group)分析師Victor Thianpiriya表示,「我們仍然認為黃金將會繼續倒退一些。黃金可能在今後6個月內跌至1000美元/盎司水平,在未來黃金仍然會出現下跌趨勢。」

6.IG Ltd公司分析師Evan Lucas指出,「黃金目前可能處在最差的宏觀條件中。通脹偏低、全球需求疲軟、美元走強以及美聯儲加息預期等因素都使黃金承壓。作為保值產品的黃金目前似乎注定萎靡不振。」

7.匯豐證券(HSBC Securities)美國公司分析師James Steel表示,黃金將會在近期保持疲軟,上方1100美元心理大關阻力將會繼續維持。

週五關注:

07:30 日本 6月全國消費者物價指數(年率)

07:30 日本 6月失業率

14:00 德國 6月實際零售銷售(月率)

17:00 歐元區 7月調和消費者物價指數初值(年率)