Tuesday, 28 July 2015

多頭動力不足 反彈或曇花一現(黃金頭條 2015.07.28)

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黃金週一收跌,未能延續上週五的反彈格局,顯示投資者做多動力不足,美元指數大幅走低,最低下探96.28。

現貨黃金週一開於1098.34,最高觸及1104.90,最低下探1088.79,收於1090.00美元/盎司,下跌8.34美元,跌幅0.76%。

經濟數據方面,美國6月耐用品訂單環比將增長3.4%,好於預期的3.2%,顯示美國製造業增長勢頭良好。

截止7月27日,全球最大黃金ETF——SPDR Gold Trust持倉持穩於之前一日680.15噸的水平。此前,該基金連續第七個交易日流出,持有量自7月以來已下降31.29噸,至2008年9月以來最低水平。而且,Comex期金持倉出現了有記錄以來第一次淨空狀態,表明市場情緒低迷。

匯豐銀行週一下調了金價預期,稱金價在回升之前,可能會非常接近1000美元/盎司的水平。匯豐將今年平均金價的預期從1205美元/盎司下調至1160美元/盎司,而明年金價的預期從1275美元/盎司下調到1234美元/盎司。

利好因素:

1.美元指數週一大幅回落,最低下探96.28。

利空因素:

1.美國6月耐用品訂單環比將增長3.4%,好於預期的3.2%,美國消費者的耐用品消費,如汽車等主要受到雇傭和房價上漲推動,這將使企業今年下半年繼續生產。顯示美國製造業增長勢頭良好。

前景展望:

1.美銀美林週一指出,基金經理近期對黃金的看漲情緒持續降溫,上周投機頭寸轉而成為淨空,為近10年來首次,這表明黃金料將繼續下行。

美銀美林研究員Jue Xiong以及Stephen Suttmeier在報告中寫道,黃金不再珍貴,基金經理持有的頭寸自2006年開始追蹤此類數據以來首次轉而形成淨空頭局面。

2.匯豐銀行(HSBC)週一(7月27日)表示,該行此前的預期為每盎司1234美元,金價可能會向著每盎司1000美元下跌,然後才會回升。匯豐並表示,理由是美聯儲向加息邁近、美元強勁、低通脹壓力以及印度和中國的需求疲軟。匯豐還表示,該行料2016年黃金均價為每盎司1205美元,低於其此前預期的每盎司1275美元。

3.巴克萊銀行(Barclays)分析師週一(7月27日)表示,黃金在美聯儲加息的預期之下,仍然會在近期繼續承壓。

分析師表示,真實利率對於黃金來說可以算是最重要最直接的宏觀經濟影響因素。另外幾個重要影響因素還有美元匯率以及黃金的避險需求。

4.道明證券(TD Securities)在週一(7月27日)指出,黃金在美聯儲加息後的幾個月內可能在短期內跌至1000美元/盎司下方。然而,分析師也表示,隨著通脹上漲,美元回落,黃金可能在2016年升向1200美元/盎司。

道明證券表示,「從圖表上的技術面來看,即使一些非基本面因素如黃金投機頭寸溫和調整,金價都可能被迫跌至1000美元/盎司下方。美元繼續上漲,實際利率上升,大宗商品整體疲軟,這些都可能成為技術交易者打壓金價的催化劑。」

5.花旗銀行已將其未來三個月金價預期下調至1000美元/盎司,將未來六至十二個月金價預期下調至1025美元/盎司。

花旗銀行表示,「中國人民銀行的黃金儲備數據令人失望,這是壓倒黃金的最後一根稻草。數據加劇了市場的跌勢,金價觸及多年低點。」中國央行近六年來首次更新了黃金儲備數據,增持幅度低於市場預期。

6.市場繼續消化中國股市週一創八年最大日內跌幅的消息,交易商iiTrader分析師週一(7月27日)將注意力轉向7月28日Comex期權到期。

分析師表示,「市場今晨缺乏避險需求,在中國上證指數錄得2007年2月以來最大單日跌幅後,追加保證金通知可能引起平倉。大宗商品和美元也在下跌。」iiTrader分析師表示,黃金突破1106.0-1108.9區域阻力可能觸發空頭回補提振金價,甚至推動黃金升向1130.0-1135.3美元/盎司。」分析師還指出,黃金收於1093.3-1094.1下方可能令空頭失望,而收於1088.3下方可能致使黃金近期進一步承壓。

7.週一根據ISA Bullion更新的日內報告顯示,金價上周跌勢迅猛,跌破1140後大勢已去,打開下行空間。

儘管黃金短線可能出現少許買盤接應,但金價最終可能倒向空頭。

ISA Bullion補充道,金價未來幾周可能持續走低,尤其是在缺乏波動和流動性的夏季。若金價短期有所反彈,但料反彈將遭遇重重阻力,反彈動能或在1140附近耗盡。

週二重點關注:

21:00 美國5月S&P/CS20座大城市房價指數

21:45 美國7月Markit服務業PMI初值

22:00 美國7月諮商會消費者信心指數