Thursday, 23 July 2015

金價再創五年低點 投資者情緒跌至冰點(黃金頭條 2015.07.23)

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黃金週三延續跌勢,盤中跌破1090,顯示暴跌過後,投資者情緒仍很低迷,缺乏買盤動力,美元指數調整後重回漲勢,盤中最高觸及97.78。

現貨黃金週三開於1100.5美元/盎司,最高觸及1103.2美元/盎司,最低下探1086.9美元/盎司,收於1093.9美元/盎司,跌幅0.58%。


經濟數據方面,美國6月成屋銷售總數年化549萬,高於預期的540萬,創八年新高。6月成屋銷售價格中位數創歷史新高。

截止7月22日,全球最大黃金ETF——SPDR Gold Trust持倉較之前一日減少2.38噸,降幅0.35%,至687.31噸,為2008年9月以來的最低水平。此外,Comex期金淨空頭升至2014年12月以來最高水平,總空頭創紀錄高點。

瑞士信貸表示,黃金下面的支撐在1044和1033,破則跌向關鍵心理價位1000美元一線。摩根士丹利分析師稱,對黃金而言,最有可能的情境是交投在1050美元處,最壞的情境是跌至800美元。

利好因素:



利空因素:

1.從供應方面來看,由於在上一輪12年的牛市中,黃金礦企大幅借貸以增產黃金,債務創下紀錄,低價環境下礦企依然繼續擴大生產以獲得現金償還債務;從最新的需求方面來看,隨著金價的走低。

3.全美地產經紀商協會(NAR)週三公佈的數據顯示,美國6月NAR季調後成屋銷售年化月率增長3.2%至549萬戶,創2007年2月以來最大,預期增長0.9%,前值修正為增長4.5%。

前景展望:

◆摩根士丹利分析師稱,對黃金而言,最有可能的情境是交投在1050美元處,最壞的情境是跌至800美元。

◆國際頂級投行高盛(Goldman Sachs)商品研究員Jeffrey Currie週二(7月21日)表示,眼下黃金最糟糕的時刻還沒有到來,金價今年料跌破1000關口,為2009年來首次。在此前近兩年的時間里,不論黃金市場波濤起伏,該行堅持金價將跌至1050美元/盎司。

Currie稱,「我們認為美元有更積極的前景,且貶值風險也開始消退,因此黃金作為多樣化策略變得越發沒有必要。」Currie早在2013年就告訴投資者拋出手中的黃金,當時金價還未發生30多年來最大的跌幅。

◆德國商業銀行(Commerzbank)技術分析師Karen Jones表示,「週一金價的低位不僅是從1999年低點開始大漲的50%回檔位,而且大約還是40年價格軸線的位置,該水平在1095美元。」Jones並稱,「這次的價格走勢看起來已經接近尾聲。如果出於某種原因,1087美元水平未能如預期般的守住,下方還有2008年3月的高點1033美元和下方的心理支撐位1000美元。更長期的支撐在61.8%技術回撤位,接近890美元。」

◆瑞士信貸(Credit Suisse)分析師Christopher Hine稱,「對我來說,如果金價回升漲向1143美元,就會考慮開始再次拋售。今天走勢開啓的是一波更大的空頭趨勢,1087美元是下一道下跌目標。之後,金價可能將相繼下看1044、1033、1006和1000美元。」

◆荷蘭銀行(ABN Amro)分析師週三(7月22日)下調了年末對黃金價格的預期,該行作為最晚下調黃金預期的銀行之一,改變此前看漲觀點,認為黃金將會成為貴金屬市場中表現最為糟糕的一個。

在週三的一份報告中,該行表示,他們認為黃金價格在今年年末將會下跌至1000美元/盎司水平,而在2016年底則將會降至800美元/盎司水平。

◆加拿大皇家銀行資本市場貴金屬策略師George Gero指出,「現金是當前大宗商品世界里的國王。」這裡的現金Gero指的是美元。美元指數較去年同期上漲8%。因黃金是以美元計價,所以當美元上漲時,黃金價格就會下跌。Gero指出,因當前通脹水平較低且美元強勁,黃金在有跡象表明通脹將上升之前將在區間內交投。

◆渣打銀行(Standard Chartered)金融分析主管Manpreet Gill對近期黃金走勢表示悲觀,他認為黃金難以回升。

Manpreet Gill表示,「黃金可能還會出現繼續下跌的情況,下行方向空間仍然很大。」Manpreet Gill表示,「黃金資產沒有利息,而在目前美元不斷走強的前提下,美聯儲加息的預期以及其他投資產品表現提高都使黃金的競爭對手受到更多青睞,我看不到任何黃金價格能夠回升的原因。」

◆Julius Baer分析師Carsten Menke表示,「目前黃金市場上存在一連串的利空因素,這正是目前下跌趨勢的主要驅動力。基金經理們整體在做空黃金,這相對是很罕見的情況。持有黃金的風險不斷加大,很多黃金的持有者們開始放棄持有黃金。當黃金價格跌至1100美元以下時,更多的投資者感覺到了威脅。假如再次出現拋售黃金的情況,對於金價將會是非常大的打擊。」

◆加拿大豐業銀行投資部門(ScotiaMocatta)分析師表示,「我們下一個目標是2010年低點1044美元,在那以後則是2009年高點1006美元。目前市場仍在持續走低,只有出現穩定收於1133美元以上才能顯示黃金價格在目前水平穩定。」

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