Friday, 17 July 2015

空頭步履一致 最壞結果遠未到來(黃金頭條 2015.07.17)

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黃金週四繼續陰跌,刷新8個月低點,表明市場人氣極度疲軟,耶倫在參議院講話重申年內加息是合適的。德拉吉在昨日新聞發佈會上表示,歐洲央行將堅定執行資產購買計劃。

現貨黃金週四開於1149.20美元/盎司,最高觸及1149.30美元/盎司,最低下探1142.10美元/盎司,收於1145.10美元/盎司,下跌4.10美元,跌幅0.36%。


希臘問題上,債權人分歧巨大,歐洲央行加入國際貨幣基金組織陣營,認為希臘債務需要減記,而德國堅決反對,並表示,希臘暫時退出歐元區可能是更好的辦法。

經濟數據方面,美國上周首次申請失業救濟者環比減少1.5萬人至28.1萬人,較此前一周的五個月高位明顯回落,連續19周低於30萬人,顯示就業市場穩步好轉的趨勢未變。

《華爾街日報》的最新調查顯示,82%的受訪經濟學家預計美聯儲將在9月份開始加息,此前6月份持此預期者比重為72%、5月為73%、4月為65%、3月為37%。仍有15%的受訪者預計FOMC要等到12月份才會採取行動。

截至7月16日,全球最大黃金ETF——SPDR Gold Trust持倉較之前一日減少1.19噸,降幅0.17%,至707.88噸。

FXStreet分析師表示,1140是一大關鍵支撐,一旦被跌破將加速下行,下行支撐為1131和1137。

利好因素:

1.歐央行行長德拉吉在新聞發佈會上表示,歐洲央行將堅定執行資產購買計劃。

2.美國7月費城聯儲製造業指數5.7,不及預期的12,前值15.2。

利空因素:

1.美聯儲主席耶倫重申,如果經濟形勢的發展一如預期,那麼在今年某個時間升息是適當的。美聯儲首次上調利率的重要性不應該被過分關注。收緊政策的步伐比首次加息時機更重要。高度寬松的貨幣政策仍是恰當的。6月份的會議上,大多數的美聯儲官員預計加息將是逐步的。

2.美國上周首次申請失業救濟者環比減少1.5萬人至28.1萬人,較此前一周的五個月高位明顯回落,連續19周低於30萬人,顯示就業市場穩步好轉的趨勢未變。

3.美國住宅建築商協會(NAHB)發佈的7月房產市場信心指數(HMI)為60,創下2005年11月以來最高。6月的HMI亦由59上修至60。

前景展望:

◆技術分析師Todd Gordon在接受CNBC採訪時表示,從2000年低點開始的長期趨勢線來看,這一趨勢已經被打破,金價開始跌破支撐,跌向200周的支撐水平,也就是805美元/盎司。

◆FXStreet分析師表示,1140是一大關鍵支撐,一旦被跌破將加速下行,下行支撐為1131和1137。

◆林恩集團Ira Epstein表示,目前並不適合買入或者做空頭回補,沒有跡象表明金價已經觸底,因此從宏觀的環境來看,低點還沒有出現。預計下行1126至1113美元/盎司的水平將仍然是有可能的。

◆德國商業銀行(Commerzbank)在週四(7月16日)的報告中指出,希臘退出歐元區的風險降低,這可能限制黃金的上行空間。加拿大央行降息,全球主要貨幣競相貶值,黃金可能持穩。

週三公佈的數據進一步證明美國經濟正在改善。美國6月工業產出月率反彈, 7月紐約聯儲製造業指數快速走高。

◆福四通(INTL FCStone)商品咨詢顧問Edward Meir週四(7月16日)表示,黃金技術面上的關鍵支撐離1141水平不遠。

至美國東部夏季時間10:00,Comex 8月期金最低觸及1140.60美元/盎司。

Meir指出,「我們需要指出的是,黃金的關鍵支撐位於1141,否則,該水平失守,止損賣盤可能推動金價測試支撐1130,該水平下方不存在關鍵支撐,下一支撐距此低很多。」

◆匯豐銀行(HSBC)在週四(7月16日)的報告中指出,黃金其他投資需求滯後,可能比往常更為依賴新興市場的實物需求,新興市場的實物需求可能在未來幾個月上升。

匯豐銀行稱,「印度黃金需求疲軟,孟買金價近期較國際基準大幅貼水。黃金的貼水已收窄至4.0-6.0美元/盎司,這意味著需求溫和復蘇。」

◆瑞銀集團(UBS)在週二(7月14日)的報告中表示,全球黃金ETF顯示出企穩的跡象,因週一的流入為6月來首次。瑞銀表示,多數的流入來自SPDR基金(世界上最大的黃金ETF)。該基金網站顯示,其持有量週一增加1.49噸。瑞銀指出,儘管流入量不大,但這或多或少地抵消了上周的淨流出。本月迄今為止,黃金ETF共流出11.4萬盎司,延續5月份以來的趨勢。瑞銀稱,「今年以來,黃金ETF的頭寸總體持平。我們繼續預期黃金ETF今年將溫和復蘇。」

◆加拿大皇家銀行貴金屬分析師George Gero表示,「五年前,現金就是大多數投資者心目中的王者。現在的形勢已經和5年前大不相同了,利率以及經濟展望等因素都存在差異,同時目前美國通脹仍然沒有回暖的跡象。而美元和美國股票則被認為是避險者的偏愛資產。」

◆美銀美林(Bank of America Merrill Lynch)表示,6年來首次,數據顯示黃金終於算是「便宜」下來了。分析師指出,一份對基金經理的調查結果中顯示,黃金價格目前的水平,是自2009年以來首次被基金經理普遍認為是價格低估的水平。也就是說,基金經理們6年中首次認為黃金現在很便宜。根據美銀美林的統計,基金經理總體上認為黃金被低估了約1%。

◆《華爾街日報》的最新調查顯示,82%的受訪經濟學家預計美聯儲將在9月份開始加息,此前6月份持此預期者比重為72%、5月為73%、4月為65%、3月為37%。仍有15%的受訪者預計FOMC要等到12月份才會採取行動。

週五關注:

20:30 美國 6月新屋開工

20:30 美國 6月未季調消費者物價指數

22:00 美聯儲副主席費希爾在華盛頓發表講話