Wednesday, 15 July 2015

多空分歧漸增 耶倫講話或給方向(黃金頭條 2015.07.15)

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黃金週二延續跌勢,但勢頭有所放緩,因隔夜美國6月零售銷售意外下滑,打壓了市場對美國經濟前景和首次加息的預期。日內短線多空分歧增大,晚間耶倫在眾議院金融服務委員會作半年度證詞陳述, 或給出進一步交易方向。

現貨黃金週二開於1157.65美元/盎司,最高觸及1159美元/盎司,最低下探1152.54美元/盎司,收於1155.90美元/盎司,下跌1.75美元,跌幅0.15%。


週二,伊朗與伊核問題六國就伊核問題正式達成協議。伊朗核問題經歷了超過十年的爭論、衝突如今終於達成正式協議。

經濟數據方面,美國6月零售銷售環比下降0.3%,預計增長0.3%,5月增速下修至1%。數據公佈後巴克萊下調美國GDP預期。

截止7月14日,全球最大黃金ETF——SPDR Gold Trust持倉較之前一日持穩於709.07噸。

加拿大豐業銀行週二稱,自5月18日高位以來,黃金市場整體處於下跌通道,若跌破1142一線,則看跌至去年11月份低點1131。

利好因素:

1.美國6月零售銷售環比下降0.3%,預計增長0.3%,5月增速下修至1%。6月美國零售銷售跌落前一個月的一年來最高增速,意外負增長。零售銷售有部分數據計入美國GDP,它的意外下滑讓市場擔心會不會影響美聯儲今年加息。數據公佈後巴克萊下調美國GDP預期。

2.中國人民銀行貨幣政策委員會近日召開2015年第二季度例會,相比一季度,本次會議紀要刪除了國際大宗商品價格波動影響的描述,其餘部分基本相同。會議強調繼續實施穩健的貨幣政策,更加註重鬆緊適度,靈活運用多種貨幣政策工具,保持適度流動性。

利空因素:

1.本週二(7月14日)伊朗與伊核問題六國就伊核問題正式達成協議。伊朗核問題經歷了超過十年的爭論、衝突如今終於達成正式協議。

前景展望:

◆加拿大豐業銀行技術團隊:黃金市場交投於短期性下跌通道之中,自5月18日高位每盎司1232.00美元以來,黃金價格的相應的高位和低點都在節節敗退,近 期存在回踩3月份低點每盎司1142.00美元一線的風險,破位則看跌至2014年11月份低點每盎司1131.00美元。

◆丹麥盛寶銀行大宗商品研究主管Ole Hansen:在市場靜候耶倫週三國會證詞演說之際,任何疲軟的經濟數據可能都會讓市場緊張情緒得到一定的緩解;美元上漲勢頭在週二再度出現假突破,美元走軟已經給黃金市場帶來部分支撐。

◆加拿大皇家銀行(RBC)期貨分析副總裁George Gero表示,「目前焦點集中在加息的時間上,耶倫已經表示在2015年內會有加息,而我們目前看到的黃金波動就是對應明天講話的一個盤整活動。」

◆渣打銀行下調2016年黃金價格預期100美元,至每盎司1230美元。

◆金之國(Kitco)分析師週二(7月14日)表示,黃金/白銀價格比例可能在近期會維持在高位,價格比例可能需要等到全球經濟增長出現明顯復蘇信號之後才會回歸正常。

黃金白銀比例是指交易一盎司黃金需要多少盎司白銀,如果該比例升高,就表示黃金價格相對白銀表現要好。目前該數據維持在75:1附近。而分析人士認為,該比例在近期將會維持在70:1至76:1附近波動。

◆德國商業銀行(Commerzbank)在週二(7月14日)的報告中仍認為,希臘債務危機將支持金價。儘管希臘與債券人已經達成援助協議,但仍存在很多不確定。希臘議會仍需要通過談判協議,而債權國的很多議會也並非局勢已定。

德國商業銀行指出,「而且,希臘政府有爆發危機的風險,因一些部長和很多執政聯盟的成員拒絕追隨齊普拉斯的領導。」而且,一旦銀行重新開放,有爆發騷亂的潛在可能。

◆瑞銀集團(UBS)在週二(7月14日)的報告中表示,全球黃金ETF顯示出企穩的跡象,因週一的流入為6月來首次。瑞銀表示,多數的流入來自SPDR基金(世界上最大的黃金ETF)。該基金網站顯示,其持有量週一增加1.49噸。瑞銀指出,儘管流入量不大,但這或多或少地抵消了上周的淨流出。本月迄今為止,黃金ETF共流出11.4萬盎司,延續5月份以來的趨勢。瑞銀稱,「今年以來,黃金ETF的頭寸總體持平。我們繼續預期黃金ETF今年將溫和復蘇。」

◆Libertas Wealth Management Group總裁Adam Koos表示,「長遠角度來看,希臘暫時避開了風險,至少在他們不負責任的習性重新暴露之前是這樣的。接下來美國利率的波動將會成為黃金市場的主要影響指標。

◆道明證券(TD Securities)在週二(7月14日)的報告中表示,美聯儲今年較有可能加息,儘管幅度較為溫和,這意味著黃金將進一步下行。道明證券表示,黃金及白銀近期受到強勁美元和美聯儲加息預期的負面影響,儘管金銀僅溫和下跌,其表現相對於多數商品較為強勁。道明證券指出,「根據近期的經濟數據,美聯儲更可能今年加息,這對金銀不利。如果耶倫在週三的國會證詞上堅定年內加息觀點,黃金和白銀可能跌破近期交投區間下限。」道明證券補充道,「今年的加息將最為溫和,這意味著黃金已接近底部。相反地,美聯儲任何推遲緊縮的跡象將溫和支撐黃金。」

◆美銀美林(Bank of America Merrill Lynch)表示,6年來首次,數據顯示黃金終於算是「便宜」下來了。分析師指出,一份對基金經理的調查結果中顯示,黃金價格目前的水平,是自2009年以來首次被基金經理普遍認為是價格低估的水平。也就是說,基金經理們6年中首次認為黃金現在很便宜。根據美銀美林的統計,基金經理總體上認為黃金被低估了約1%。

週三關注:

10:00 中國 第二季度國內生產總值

11:30 日本央行公佈利率決定

20:30 美國 6月生產者物價指數

21:15 美國 6月工業產出

22:00 美聯儲主席耶倫在眾議院金融服務委員會作半年度證詞陳述