Wednesday, 15 July 2015

金價續弱 考驗1140美元(信報 黃美斯 2015.07.15)

http://www1.hkej.com/dailynews/investment/article/1097719/%E9%87%91%E5%83%B9%E7%BA%8C%E5%BC%B1+%E8%80%83%E9%A9%971140%E7%BE%8E%E5%85%83

黃金方面,從圖表走勢所見,從5月下旬至6月初,金價經歷一輪約70美元幅度的跌勢,縱然隨後反彈,但受制於200天線1205.50水平後,金價展開新一輪跌勢至今,並處於一組下降通道中,目前通道頂部見於1162水平,將視為初步阻力,加上10天線也是位列於此,估計金價若可返回此區上方,將可視作初步回穩跡象。

以黃金比率計算,38.2%及50%的反彈水平將看至1169.20及1176.10,擴至61.8%則為1183水平。中期關鍵將繼續留意200天線,現處於1202水平。至於下方支持除了會留意上周低位1146.75美元,另一矚目為3月17日低位1142.86美元及去年12月1日低位1142.91美元,可見1140上方位置在這半年多時間考驗,但均可勉力守住,但若終歸失守,則須慎防形成整固雙頂形態,以形態幅度計算,較大型下試目標將可至1050水平。短線支持則預估為1133及1123水平。

經過近幾個月談判,希臘終於與歐羅區債權人達成協議。值得關注的是,歐洲領導人各自想法不一,本周一雖然匆匆與希臘達成協議,但可能只是避免希臘退出歐羅區而已。投資者對歐羅能存在多久的信心則仍受考驗。歐洲最大經濟體德國在上周六表態支持一個歐羅區成員國「暫時退出」,反映歐羅區並非像其創立者堅持的那樣,只能進不能退。

歐羅短線支持1.09

歐羅兌美元跌破周初跌破1.10關口,部分源於因德國債息下跌而承壓。美國聯儲局主席耶倫上周五預期今年內加息,市場焦點將轉至即將公布的美國零售銷售數據,該數據將令投資者有機會窺探基本面是否支持耶倫觀點,同時也關注耶倫周三在國會的證詞陳述,看看有否進一步加息啟示。

圖表走勢所見,歐羅兌美元過去兩個交易日的高位受限於25天線,目前位於1.1180,若短期無法突破,則留意歐羅在未能重新開展升浪的情況下,反會引來沽盤突襲,並失守當前重要支持,先是本月低位1.09水平,下級關鍵則為5月底勉力守穩於1.08關口,若後市逐一跌破,估計歐羅將迎來顯著沽壓,下試關鍵直指1.05關口。至於上方較大阻力預估在1.1280及1.14水平。


日圓中期闖128關

美元兌日圓走強,日圓作為避險貨幣的魅力消散。希臘達成債務協議後,美國加息前景重新成為焦點,美元兌日圓周二在亞洲時段觸高於123.72,上周則曾一度觸及近兩個月低位120.38。技術走勢而言,美元兌日圓走勢自6月至上周處於一下降通道內下行,至上周觸及120.38後終見顯著反彈,延至本周一的進一步向上,更突破通道頂部,料後市滙市仍有上升動力,初步目標先參考6月24日高位124.37,下一級則看6月5日高位125.85,預料中期目標指向128水平。至於向下支持見於25天線123及122水平,關鍵在上升趨向線120.40。


澳元企穩0.76始喘定

圖表走勢方面,前期澳元兌美元爭持於0.76至0.7850區間,直至7月3日跌破底部以後,技術面再呈弱勢,若以爭持幅度250點計算,下延目標料可至0.7350,而上周所及的6年低位0.7372已非常接近此區,估計進一步擴大跌幅將至0.72及0.7050水平。上方較近阻力為近日持續未能突破的0.75關口,關鍵則是前期爭持底部0.76,須見澳元回穩此區上方,才可望滙價呈初步回穩。

紐元兌美元方面,似難擺脫本月稍後放寬政策的預期影響,外界普遍認為紐西蘭央行7月23日政策評估時將減息0.25個百分點至3%。減息前景令紐元近月來處於守勢。另外,紐元本周關鍵考驗是該國通脹數據及例行乳品標售結果,這兩項將於周四公布。

技術走勢而言,紐元兌美元正受壓於延伸自4月底的下降趨向線,目前見阻力於0.6810,滙價須突破此區,才有望在技術上扭轉長達兩個多月的下跌走勢。以黃金比率計算,38.2%及50%的反彈水平可看至0.7060及0.7190。預計下試支持則在0.66及0.64水平,值得留意的是,由2009年至2011年整體漲幅的61.8%回吐比率正就是0.64水平。預料再下一級則會直指0.62及0.6150水平。

黃美斯